中国银行业迈向区块链 招商银行国际（CMBI）在BNB链上将其38亿美元的美元货币市场基金代币化。这标志着香港在传统金融与区块链创新之间的桥梁作用进一步增强。 继Solana之后的新尝试 CMBI此前与新加坡平台DigiFT合作，将同一基金代币化到Solana。这次在BNB链上的部署意味着更深入的链上分发。 基金详情 该基金于2024年成立，主要投资于以美元计价的存款以及各国政府支持的货币市场工具，覆盖美国、中国、欧盟等地区。基金资产管理规模从4月的29亿美元增长至8月的36亿美元。 代币CMBMINT与CMBIMINT 两个新代币让合格投资者可通过法币或稳定币投资，并通过DigiFT赎回。OnChain基础设施支持其在DeFi应用中使用。 监管不确定性 据报道，中国监管机构要求香港经纪商暂停RWA项目，目前尚不清楚CMBI的代币化基金是否符合当地监管政策。
英国**金融行为监管局（FCA）**公布了一项计划，帮助基金经理采用区块链进行基金代币化。这一举措可能会重塑传统金融体系。 提升效率与创新 根据FCA的说法，代币化可以降低成本、提高透明度。基金可以发行代表投资份额的数字代币，取代繁琐的纸质流程和中介。(代币化 = 将真实资产转换为区块链上的数字单位。) FCA的路线图 该计划包括一个名为英国蓝图（UK Blueprint）的新模型，用于管理代币化基金登记。同时提出简化的基金处理机制，并探索未来的区块链结算系统。 FCA市场主管Simon Walls表示，英国希望成为“代币化金融领域的全球领导者”。监管机构致力于为企业提供清晰和信心，以安全地创新。 行业压力推动政策转变 在经历了包括Coinbase请愿书在内的多方呼吁后，英国终于采取行动。FCA取消了对加密ETN的禁令，并考虑放宽稳定币持有规则。 这些变化可能重新确立伦敦在全球加密金融版图中的领导地位。
银行与区块链的桥梁 Chainlink与全球金融信息网络Swift合作，使银行能够直接在区块链上处理交易。这是Swift区块链试点项目的首批实际成果之一。 该项目将Chainlink的执行层——Chainlink Runtime Environment（CRE）——与Swift的全球消息网络结合在一起。银行无需更换系统，就能通过现有基础设施连接到多条区块链。 基于Project Guardian 该成果源自2024年的“Project Guardian”试点项目，由Chainlink、新加坡金融管理局以及瑞银资产管理的代币化部门共同主导。该试点展示了如何将代币化基金流程与现有法币支付系统结合。 在测试中，Swift的ISO 20022消息被用于在区块链上执行基金申购和赎回。在传统金融中，这些操作需经过多层托管人和管理机构，效率低下。而在区块链上，大部分环节被省略。 意义何在 Chainlink表示，这种集成提供了金融机构熟悉的“最后一公里连接”。换句话说，它让银行无需大规模改造就能接入区块链。 据麦肯锡数据，2025年6月全球管理资产规模达147万亿美元。如果哪怕一小部分流向区块链，市场格局都可能大变。 Swift的区块链进化 成立于上世纪70年代的Swift一直是跨境支付的核心网络。如今它正加快区块链布局。自2023年以来，Swift与Chainlink合作测试如何通过单一接入点连接多条区块链。 2024年，Swift加入国际清算银行及40多家金融机构的“Project Agorá”，探索代币化存款与央行数字货币如何在共享平台上运作。到2025年，Swift还与Consensys及30多家机构开发实时区块链结算系统。 *ISO 20022……
美国证券交易委员会（SEC）正在研究一项大胆计划。它可能允许区块链版本的公司股票在加密货币交易所交易。这意味着投资者或许很快就能像买比特币一样购买股票代币。 这些代币代表上市公司真实股票的所有权。这个概念叫做“代币化”——把现实世界的资产转化为区块链上的数字代币。* SEC主席保罗·阿特金斯称代币化是一种“创新。”他表示，监管机构应该推动市场发展，而不是阻碍它。代币化资产可能降低投资成本，并让更多人进入金融市场。 一些大公司已经开始尝试。Robinhood 和 Kraken 推出代币化股票产品。纳斯达克也申请批准上市代币化证券。Coinbase 也在寻求许可。 但并非所有人都支持。Citadel Securities 警告说，代币化必须带来真正的市场效率，而不是仅仅利用监管漏洞。 市场规模虽小，但增长迅速。目前只有2%的代币化资产是股票，但其价值在过去100天几乎翻倍。币安研究报告估计，如果全球股票的1%被代币化，市场规模可超过1.3万亿美元。 *代币化 = 在区块链上创建数字代币，用来代表现实资产（如股票、债券或房产）的所有权。
英镑代币化试点 UK Finance启动英镑代币化存款（GBTD）试点，参与银行包括Barclays、HSBC、Lloyds、NatWest、Nationwide和Santander。 数字英镑，仍是同样的资金 该试点提供商业银行英镑的数字版本，目标是更好的支付控制、防止欺诈和加快结算流程。 Quant Network提供基础设施 Quant Network提供区块链基础设施。此前参与了英国监管责任网络（RLN），连接多家银行和金融机构。 三大应用场景 试点将测试在线市场支付、再抵押流程和批发债券结算。Quant CEO Gilbert Verdian表示，这可能彻底改变价值转移和管理方式。 未来监管 试点启动之际，英国FCA正在制定加密货币监管规则，预计2026年生效。代币化存款仍受传统银行框架监管，不属于欧盟MiCA范围。
以太坊发布了一个新标准，旨在为现实世界资产 (RWA) 的代币化带来秩序。ERC-7943 由 Brickken 的 Dario Lo Buglio 撰写，目标是建立合规和互操作的共同基础。 标准的重要性 RWA 市场正在快速增长，链上规模已超过 280 亿美元。* 开发者感到困扰，机构要求更强的合规工具。ERC-7943 希望同时满足双方。 (*RWA：现实世界资产。例如：房地产、债券、股票。) 通用层 Lo……
8月27日，美国代币化国债产品规模达到74.5亿美元，超过7月的前高。此前8月13日一度跌至65.1亿美元，如今两周内反弹14%。 贝莱德基金以23.8亿美元保持领先，占据市场32%。WisdomTree吸引了4.4亿美元流入，Circle获得2.53亿美元。OpenEden和Ondo也贡献了资金流入。 前五大基金占市场份额73.6%。WisdomTree以9.31亿美元排名第二，富兰克林坦伯顿的BENJI基金持有7.44亿美元。 复苏显示机构对区块链国债兴趣升温，代币化国债提供24/7交易和256%年增速。但许多传统基金经理仍不看好加密资产，教育和带质押收益的ETF或将推动更多采用。
全球监管机构和交易所协会对代币化股票发出警告。它们看似股票，但缺乏传统市场的法律保护。 联合反对代币化股票 欧洲证券及市场管理局 (ESMA)、国际证监会组织 (IOSCO) 和世界交易所联合会 (WFE) 向SEC加密小组致信，要求更严格的监管。 “假股票”的担忧 WFE指出，许多经纪商将代币化美股当作真实股票销售。其实并不是。它们缺乏股东的法律权利和保障。 为什么重要 代币化资产总值已超过260亿美元。代币化股票规模虽小，但Coinbase、Kraken和Robinhood等平台正在布局。 游说战 这与稳定币的争论类似。银行业通过GENIUS法案阻止带利息的稳定币。如今矛头对准代币化股票。 SEC的矛盾信号 SEC主席保罗·阿特金斯称代币化是“创新”。但委员赫斯特·皮尔斯强调必须遵守现有证券法。
新加坡最大银行星展银行（DBS）宣布将在以太坊上推出代币化结构性票据。过去最低投资额为10万美元，现在起点仅为1,000美元。这些票据将通过ADDX、DigiFT和HydraX等数字平台发行。 结构性票据结合了债券与衍生品。它们在保护部分资本的同时，将收益与股票或加密资产挂钩。虽然复杂，但被视为安全与增长之间的折中选择。 DBS表示，市场对与加密货币挂钩的结构性票据需求强劲。2025年上半年成交额超过10亿美元，交易量从第一季度到第二季度激增60%。 首批票据将在加密价格上涨时提供现金回报，让投资者无需直接持有代币即可获得敞口。DBS还计划推出与股票和信用相关的票据。 星展银行外汇及数字资产主管李震表示，代币化是金融的“下一片疆土”。他补充说，DBS自2021年起就在与监管机构合作，推动这一生态系统的发展。 随着新加坡成为全球财富中心，对数字金融解决方案的需求正快速增长，家族办公室和机构投资者正积极寻找区块链机遇。
华尔街两大巨头正在拥抱加密式金融。 高盛与BNY梅隆将允许机构客户投资代币化货币市场基金。全天候交易、实时结算、完全透明。 作为全球最大的托管银行，BNY将与高盛合作，在其私有区块链上直接记录基金所有权。无需中介。 🧠 货币市场基金 是一种低风险投资，通常由美国国债支持。代币化后可实现份额拆分和实时交易。 BNY的Laide Majiyagbe表示，他们正在打造“实时金融未来”。未来已来。 贝莱德、富达和Federated Hermes等大公司也参与其中，还有高盛和BNY的资产管理部门。 💡 为什么现在？ 美国刚通过GENIUS法案，禁止支付利息的稳定币。代币化基金填补了空白，还能带来收益。 📈 穆迪报告称，自2021年以来，这类基金资产已达57亿美元。 它们让对冲基金和企业能以更稳方式管理闲置资金。 同时，Robinhood也启动自家链，用于交易代币化股票。 传统金融遇上去中心化金融。竞赛开始。
