L’intérêt institutionnel pour les stratégies de rendement sur Bitcoin (BTC) connaît une croissance significative, motivée par le souhait de libérer de la liquidité sans liquider leurs avoirs. Ryan Chow, co-fondateur et CEO de Solv Protocol, a mis en lumière cette tendance lors d’une discussion au coin du feu à la conférence Token2049 à Dubaï le 1er mai. Il a souligné que les innovations de la finance décentralisée (DeFi), telles que le staking via des protocoles proof-of-stake (PoS) et les stratégies de trading delta-neutral, ont rendu possible pour les institutions de générer un rendement sur leurs actifs BTC.
Les avancées de couche 1 et de couche 2, notamment avec des protocoles comme Babylon, ont encore facilité ces stratégies en permettant aux détenteurs de BTC de percevoir un rendement tout en fournissant sécurité et liquidité aux réseaux PoS.
Le prêt est devenu un cas d’usage financier dominant pour le BTC. Les institutions, souvent attirées par la domination du Bitcoin dans leur portefeuille, le prêtent pour débloquer de la liquidité sans vendre. Des plateformes comme Coinbase proposent désormais jusqu’à 1 million de dollars de prêt adossé à du Bitcoin, tandis que des plateformes DeFi telles qu’Aave et Compound permettent des emprunts instantanés.
Les sociétés cotées participent également à cette tendance. Par exemple, Strategy (anciennement MicroStrategy) a joué un rôle clé dans la normalisation du BTC comme actif de trésorerie. Selon un rapport de Bitwise, la quantité de Bitcoin détenue par les entreprises cotées a augmenté de 16,1 % au premier trimestre 2025, atteignant environ 688 000 BTC.
Pour l’avenir, Chow s’attend à ce que plus de 100 000 BTC intègrent des écosystèmes comme Solana, ce qui témoigne de la multiplication des cas d’usage du Bitcoin en DeFi. Solv Protocol a également lancé des produits de rendement Bitcoin conformes à la charia, tels que SolvBTC.core, pour répondre aux besoins institutionnels variés tout en respectant les principes de la finance islamique.
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