Le Canada accélère sa transition vers la finance numérique avec un projet pilote majeur mené par la Banque du Canada et plusieurs grandes institutions financières du pays. Cette initiative vise à moderniser les marchés obligataires grâce à l’infrastructure blockchain et aux registres distribués. Les autorités veulent réduire les délais de traitement, améliorer la fiabilité des données et limiter les risques entre les parties lors des transactions financières importantes.
Dans le cadre du projet Samara, Exportation et développement Canada a émis une obligation numérique à court terme d’une valeur de 100 millions de dollars canadiens. Ce titre financier a été proposé à un groupe restreint d’investisseurs institutionnels. L’obligation a été créée, échangée et réglée sur une plateforme numérique basée sur un registre distribué sécurisé.
Le système reposait sur Hyperledger Fabric, une technologie blockchain destinée aux entreprises et institutions financières. Cette plateforme permettait de gérer tout le cycle de vie de l’obligation, depuis son émission jusqu’au paiement des intérêts et au remboursement final. Les registres distincts pour les liquidités et les obligations facilitaient un règlement presque instantané des transactions.
Les résultats du test sont encourageants. Les participants ont signalé une amélioration de l’efficacité opérationnelle et de la transparence des données. Toutefois, plusieurs défis demeurent, notamment les contraintes réglementaires, les coûts d’intégration aux systèmes existants et les questions de gouvernance numérique.
Cette initiative s’inscrit dans une tendance mondiale où gouvernements et banques explorent la tokenisation des actifs financiers. La Banque mondiale avait ouvert la voie en 2018 avec une obligation blockchain pionnière. Singapour et Hong Kong ont ensuite développé des programmes similaires, tandis que la Suisse expérimente les règlements via monnaies numériques de banque centrale.