O interesse institucional em estratégias de geração de rendimento para Bitcoin (BTC) está crescendo significativamente, impulsionado pelo desejo de desbloquear liquidez sem liquidar posições. Ryan Chow, cofundador e CEO da Solv Protocol, destacou essa tendência durante um bate-papo no Token2049 em Dubai em 1º de maio. Ele observou que inovações em finanças descentralizadas (DeFi), como staking via protocolos proof-of-stake (PoS) e estratégias de trading delta-neutral, tornaram viável para instituições obter rendimentos sobre seus ativos BTC.
Avanços em layer 1 e layer 2, incluindo protocolos como Babylon, facilitaram ainda mais essas estratégias ao permitir que detentores de BTC ganhem rendimento enquanto fornecem segurança e liquidez para redes PoS.
O empréstimo emergiu como um caso de uso financeiro dominante para BTC. Instituições frequentemente focam no Bitcoin devido à sua dominância no portfólio e o emprestam para obter liquidez sem vender. Plataformas como Coinbase agora oferecem até US\$ 1 milhão em empréstimos com garantia de Bitcoin, enquanto plataformas DeFi como Aave e Compound permitem empréstimos instantâneos.
Empresas públicas também estão contribuindo para essa tendência. Por exemplo, a Strategy (antiga MicroStrategy) foi fundamental na normalização do BTC como ativo de tesouraria. Segundo relatório da Bitwise, a quantidade de Bitcoin detida por empresas de capital aberto aumentou 16,1% no primeiro trimestre de 2025, chegando a cerca de 688.000 BTC.
Olhando para o futuro, Chow espera que mais de 100.000 BTC entrem em ecossistemas como Solana, indicando um número crescente de casos de uso do Bitcoin em DeFi. A Solv Protocol também lançou produtos de rendimento de Bitcoin compatíveis com a Sharia, como o SolvBTC.core, para atender às diversas necessidades institucionais, respeitando princípios da finança islâmica.
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